Банк России: Резкое повышение ставки и его последствия
25 октября 2024 года Банк России удивил рынок, повысив ключевую процентную ставку до 21%. Это решение стало неожиданным шагом, так как большинство аналитиков ожидали более умеренного повышения до 20%. Такой резкий шаг вызван рядом факторов, включая высокие инфляционные ожидания и активное корпоративное кредитование.
Почему ставка выросла?
Аналитики отмечают, что увеличение ставки на 200 базисных пунктов связано с проинфляционными факторами, которые остаются вне контроля регулятора. Годовая инфляция на 21 октября составила 8,4%, и ЦБ ожидает, что к концу 2024 года она останется в диапазоне 8-8,5%. Жесткая политика регулятора направлена на сдерживание инфляции и стабилизацию экономики.
Реакция рынка
Рынок акций отреагировал сдержанно на решение ЦБ. Индекс МосБиржи сначала поднялся на 0,23%, но затем откатился на 0,3%. Особенно чувствительно решение сказалось на акциях застройщиков: «Самолет» упал на 4%, а «ПИК» — на 3,4%.Тем не менее, рубль укрепился по отношению к юаню, достигнув уровня 13,49. В то же время индекс гособлигаций RGBI упал ниже 99 пунктов, вернувшись к минимуму марта 2022 года.
Прогнозы на будущее
Аналитики ожидают дальнейшего повышения ставки в декабре до 22% или даже до 23% в случае ухудшения инфляционной ситуации. На горизонте 2025 года прогнозируется ограниченный потенциал для снижения ставки, что может негативно сказаться на частных инвестициях и экономическом росте.
Что делать инвесторам?
В условиях высокой ключевой ставки аналитики рекомендуют обратить внимание на определенные акции и облигации. Например:
- «Интер РАО»: Ожидается рост процентных доходов благодаря повышению ставки.
- «Мать и дитя»: Уверенный рост выручки и отсутствие долгов делают компанию привлекательной для инвестиций.
- «Газпром»: Возможное возвращение к дивидендам может сделать акции привлекательными.
Также стоит рассмотреть вложения в облигации с переменной ставкой (флоатеры), которые обеспечивают защиту от роста ставок и стабильный денежный поток.